Nach der Installation vom Service Pack 2 funktionieren auf Windows XP Rechnern weder SQL Server (Developer- oder Testversionen) noch MSDE.
Mit etwas Fummelei kann man sich aber den Weg freischaufeln, Brian Moran beschreibt wie es geht und fasst die wichtigsten Ressourcen zusammen.
Aber Achtung: einige Sachen, wie zum Beispiel das Debuggen von Stored Procedures aus Visual Studio heraus (hat sich für mich in letzter Zeit als sehr praktisch erwiesen), funktionieren trotz allem zur Zeit definitiv nicht mit dem Service Pack 2.